El FC Barcelona prepara una nueva incursión en los mercados financieros programada para el próximo mes de septiembre con el objetivo de captar entre 200 y 400 millones de euros adicionales. nominación
La junta directiva encabezada por Joan Laporta busca con esta medida asegurar la liquidez necesaria para hacer frente a los incrementos de costes y las desviaciones presupuestarias derivadas de las obras de remodelación del Spotify Camp Nou.
Esta operación ampliaría la estructura de deuda previa suscrita por la entidad azulgrana para la ejecución del megaproyecto urbanístico y deportivo Espai Barça, cuyo importe inicial se fijó en 1.450 millones de euros.
Fuentes del sector financiero señalan que la entidad culé trabaja de la mano de firmas de inversión internacionales para estructurar la emisión mediante la colocación de bonos o préstamos corporativos.
Las negociaciones buscan aprovechar la flexibilidad pactada en la refinanciación previa con fondos de inversión como Goldman Sachs y JPMorgan, firmas que han liderado la arquitectura crediticia del club catalán durante las distintas fases de reconstrucción del recinto deportivo.
El incremento en la necesidad de financiación responde a la evolución del calendario de ejecuciones a cargo de la constructora turca Limak Construction, así como al aumento en los costes de materiales y ajustes en el diseño técnico del estadio.
La cúpula dirigencial del FC Barcelona confía en que los ingresos futuros generados por la explotación comercial del nuevo recinto, una vez alcanzado el aforo completo y la apertura de las zonas VIP, sirvan como garantía para respaldar los vencimientos de la nueva deuda asumida.
El plan operativo contempla que la captación de fondos en septiembre permita culminar las fases clave de la remodelación sin comprometer el margen de maniobra diario del área de fútbol. No obstante, analistas del mercado crediticio advierten que el endeudamiento adicional presionará la calificación financiera de la institución, obligando a mantener una estricta disciplina en la masa salarial y en las operaciones del mercado de traspasos de la plantilla profesional.
La búsqueda de este tramo de capital se suma a las tensiones financieras que atraviesa la entidad, la cual mantiene activos diversos mecanismos de apalancamiento para cumplir con las exigencias del Control Económico de LaLiga.
Desde las oficinas del Camp Nou defienden que el rendimiento económico del estadio renovado superará los 300 millones de euros anuales, cifra que permitiría atender de forma holgada el servicio de la deuda articulada a través del fondo de titularización de activos creado específicamente para el proyecto.
La propuesta deberá ser formalizada ante la asamblea de socios compromisarios o ratificada por los órganos de gobierno del club antes de su formalización en las plazas financieras internacionales.
El movimiento estratégico del FC Barcelona busca despejar las incertidumbres de liquidez antes del cierre del ejercicio presupuestario y asegurar el retorno definitivo del primer equipo a su feudo en las condiciones operativas exigidas por la UEFA y el campeonato doméstico.
Con información de El Economista
